Компании, использующие трансфертное ценообразование в Китае в рамках сделок слияния и поглощения, могут столкнуться с рядом рисков. Как правило, риски возникают при интеграции приобретаемой компании в структуру группы.

По данным Министерства торговли КНР, в 2021 году количество сделок слияния и поглощения (M&A), завершённых в Китае, достигло новых исторических высот. Успешные сделки M&A должны охватывать различные аспекты деятельности компании, включая операционную деятельность, стратегию, культуру, управление персоналом, систему и так далее.

В процессе слияний и поглощений финансовые директора (далее – «CFO») должны рассмотреть возможность оптимизации трансфертного ценообразования (ТЦ) в цепочке создания стоимости бизнеса. В частности, предприятиям следует рассмотреть возможность повышения эффективности интеграции и снижения риска ТЦО путем выявления потенциальных рисков на основе особенностей отрасли и фактических условий ведения бизнеса, а также разработки политики ТЦО для сделок со связанными сторонами.

Почему при слияниях и поглощениях возникают риски ТЦО ?

Обычно предприятия прибегают к слияниям и поглощениям для повышения конкурентоспособности и ускорения развития. Завершение сделки — это первый шаг. В дальнейшем возникнут сложности с интеграцией приобретённых активов в структуру будущей группы.

На начальном этапе приобретения определенные факторы будут препятствовать эффективности работы предприятия, в том числе:

  • сосуществование различных бизнес-структур и бизнес-подразделений Группы;
  • различные модели структуры трансфертного ценообразования;
  • увеличение количества предприятий в Группе, расширение организационной структуры; а также
  • децентрализованное распределение ресурсов.

Таким образом, Группе следует отдать приоритет использованию трансфертного ценообразования для оптимизации цепочки создания стоимости операционной структуры, а также для дальнейшего повышения эффективности операционной деятельности и налогообложения Группы.

Аналогичным образом оптимизация цепочки создания стоимости бизнеса должна включать:

  • групповые стратегии;
  • позиционирование сотрудников;
  • соглашение о сделке; и
  • применение льготной налоговой политики.

В случае трансграничных слияний и поглощений схема трансфертного ценообразования (TP) более сложна. Предприятиям следует учитывать международную налоговую политику и её влияние на цепочку создания стоимости, например, налоговую реформу США и «Двухкомпонентное решение» ОЭСР/Группы двадцати. В Руководящих принципах ОЭСР по трансфертному ценообразованию для многонациональных предприятий и налоговых администраций (Руководящие принципы ОЭСР) указано, что централизация нематериальных активов, рисков и функций всегда присутствует в сделках слияний и поглощений, и принцип «вытянутой руки» по-прежнему применим ко всем видам сделок. Для оптимизации цепочки создания стоимости предприятиям следует сосредоточиться на следующих моментах:

Интеграция нематериальных активов

В рамках слияний и поглощений (M&A) необходимо в первую очередь определить право собственности на нематериальный актив с юридической и экономической точки зрения. Если сделка со связанными сторонами затрагивает нематериальные активы, предприятиям следует определить функции каждого участника (члена группы), его соответствующие права и риски. Затем разработать схему рыночных отношений для такой сделки.

Согласно Уведомлению Государственной налоговой администрации о принятии административных мер по проведению специальных налоговых проверок и корректировок и процедуре взаимного согласования (Уведомление № 6), опубликованному Государственной налоговой администрацией, предприятия обязаны оценивать вклад каждой связанной стороны в группе, включая ее развитие, добавленную стоимость , поддержание, защиту и использование транзакций с нематериальными активами.

Предприятиям следует проводить анализ ценообразования и стоимости активов (TP), чтобы гарантировать, что сделки с нематериальными активами осуществляются на основе принципа «вытянутой руки». В частности, в анализе должны учитываться все нематериальные активы, не учитываемые в балансе и имеющие существенную экономическую ценность, например, отношения с клиентами. Помимо затратного, доходного и рыночного подходов, описанных в Объявлении № 6, предприятия могут применять другие методы оценки активов в соответствии с требованиями особых случаев.

Интеграция режима группового трансфертного ценообразования

В процессе интеграции предприятиям следует принять решение о применении единой групповой политики трансфертного ценообразования. Как правило, при определении единой политики предприятиям следует оценить уровень интеграции и самостоятельности каждой бизнес-операции, целесообразность распределения капитала и человеческого капитала, а также сложность операций со связанными сторонами с точки зрения затрат на управление.

После слияния и поглощения предприятиям необходимо заключить новые соглашения о ценообразовании, основанные на принципе «вытянутой руки». С точки зрения Группы, соглашение следует пересмотреть с учетом того, изменился ли объем услуг, предоставляемых головным офисом, или перераспределилась ли стоимость соответствующей вспомогательной деятельности.

Повышение совокупной эффективности налогообложения

Оптимизация цепочки создания стоимости в рамках сделки слияния и поглощения повышает эффективность операционной деятельности и агрегирует налоговые льготы. Например, если у приобретаемой компании есть вычитаемые убытки, Группа может перераспределить ресурсы, включая оборотный капитал, человеческий капитал и бизнес-функции, для оптимизации бизнес-процессов и использования налоговых льгот.

На практике предприятия, обязанные выполнять обязательные обязательства по результатам деятельности, могут максимально эффективно использовать политику налоговых деклараций. Однако корректировка политики по сделкам со связанными сторонами может привести к налоговому риску, связанному с трансфертным ценообразованием. Поэтому финансовому директору следует оценить применимость локальной политики налоговых деклараций к бизнесу интегрированной группы в ходе процедуры слияния и поглощения.

Краткое содержание

Трансфертное ценообразование в Китае играет важнейшую финансовую функцию во всем процессе слияний и поглощений. В частности, трансфертное ценообразование следует учитывать на каждом этапе сделки, включая планирование, исполнение и последующую деятельность, для повышения эффективности операционной деятельности и налоговой политики.

В заключение следует отметить, что интеграцию нематериальных активов и разработку политики трансфертного ценообразования следует оценивать с точки зрения Группы. Финансовым директорам также следует оптимизировать общую цепочку создания стоимости, снижая вычитаемые убытки за счет упорядочения распределения прибыли. Оптимизируя общую цепочку создания стоимости после слияний и поглощений, предприятия могут оптимизировать налог на прибыль предприятий и НДС, а также снизить налоговые риски.